汇率波动创新高，汇率影响逐年加大

在刚刚结束的2022年年报季节，某知名航空公司公布的年报显示，2022年净亏损374亿人民币，仅汇兑损失就高达27亿人民币。而在其“管理层讨论与分析”中“公司关于未来发展的讨论与分析”部分，还专门讨论了“汇率波动风险”。

“公司有较多外币负债且外币负债主要以美元负债为主，在美元兑人民币汇率大幅波动情况下，美元负债将因此产生较大金额的汇兑损益，直接影响公司当期利润，对公司经营业绩造成较大影响。”“2022 年，公司拓宽融资渠道，通过发行超短期融资券、公司债券、人民币贷款等方式开展人民币融资，积极优化公司债务币种结构。未来，公司将进一步加强对汇率市场的研判，拓宽人民币等各类融资工具，持续优化公司债务币种结构，降低汇率波动对公司经营的不利影响。”

短短一段话提醒了我们汇率变动对进出口企业的两个影响：经营业绩，以及融资和现金流。大家都知道这是“攸关性命”的两个痛点，那么问题来了，在汇率年波动达到15%的今天，为何多数企业没有对其进行有效管理呢？

其实，一些独具慧眼的企业主早已意识到，不能让外汇敞口就这样“裸奔”，把毛利直接暴露在汇率风险下靠“天”吃饭。但想要管理时，常有无从下手之感，这是为什么呢？其一，企业内部的财务团队大多精于会计，缺乏专擅外汇管理的人才；其二，企业的合作银行虽然能提供多样的外汇产品，但基本无法站在企业立场上提供对冲策略。因此，企业面对外汇产品这一堆“药”，缺少的是一位能望闻问切、开出如何循序渐进而吃不同药方的“医师”。

中国每年有超过六万亿美金的进出口，但是根据外管局的外汇衍生品的官方数字，银企进行套期保值的部分，刚刚仅仅刚刚达到20%。套期保值，是企业通过银行的外汇金融衍生品对冲外汇波动的主要手段，由于有期限的因素在内，一个企业的年外汇衍生品的交易量应该远超其进出口总额，所以有大量外汇风险处于未管控状态。现实情况是，多数企业已认识到外汇风险要管控，但市场缺乏相应的人才、系统以及配套的服务供给，才使企业不得不“裸奔”或盲目对冲。

造成以上窘境的主要由于下面几个方面：

时间短：中国从2015年8月11日汇率改革，人民币对美元汇率开始双向波动。 截止今，只有短短7年多时间，而7年对于一个复杂金融衍生品的市场认知培养，仍处于一个早期阶段。

门槛高：合格的企业外汇风险管理专家，需要对国际财会、国际贸易、非美货币汇率、国际宏观分析、外汇金融衍生品及交易、合规风控等都要十分了解，同时也需要对企业内部的业务有一定基础，可见这样高复合型人才是极其稀缺的，而他们往往集中在行业龙头，如华为、宁德时代、TCL、药明康德等公司；

人才管理难：外汇风险管理行业始于世界500强等跨国企业，他们的经验没有形成行业标准，市场也没有易得的高性价比的风控系统，为企业保驾护航。由于外汇以及上述复合型人才的特殊性，外汇的人才管理对企业主和财务总监也是一个极其艰巨的考验。

外汇管理的根本原则是保持整体风险中性，即对经济风险、交易风险、折算风险的总和进行整体对冲。有别于市场上一部分企业的外汇管理现状，外汇风险管理对账面资金、外汇交易进行孤立的、偶然的、流水线的静态管理，而是应该对企业涉及外汇的经营整体做灵活的、合规的、持续性的个性化动态管理。

在经济巨幅波动的今天，风险无处不在，如何把风险转变为机遇，用机遇打败行业竞品是一个百年企业的根本基础。 对企业而言，外汇风险管理不是一朝一夕的事情，需要不断坚持、在实践中优化的持续性动作。

酷滴科技专注于企业的外汇风险管理，致力于建立一个业务、财务部门相互融合且信息拉通的外汇管理体系，培养外汇管理意识和能力，赋能企业外汇管理流程，实现真正的企业稳定成长。核心团队来自斯坦福大学、华为、惠普、谷歌、第一资本银行、汇丰银行等知名院校、企业和金融机构，具有极其丰富的外汇管理的实战经验。创立不到3年，已签约服务二十多家上市公司，客户年进出口总规模已超200亿美金，累计帮助客户减亏或盈利超过20亿人民币。酷滴科技凭借其完全自主知识产权的FXOne外汇管理系统，获得过璞跃中国和贝塔斯曼亚洲基金的风险投资。